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国内首只有色金属期货ETF及联接基金获批

时间:2019/9/2 14:05:00 1599人次浏览


2019年09月02日 来源: 中国有色网
       8月27日,国内首批商品期货ETF获批,华夏、大成和建信3家基金企业拔得头筹。作为国内首只跟踪上海期货交易所有色金属期货的ETF基金——大成有色金属期货交易型开放式指数证券投资基金及联接基金的获批,为投资者提供了多元配置的选择,或成为投资者资产配置不可或缺的一环。
       早在2014年12月,证监会正式对外发布《商品期货交易型开放式基金指引》。在此之前,国内跟踪商品走势的基金中,只有国泰、博时、易方达、华安4家基金企业旗下跟踪黄金现货的ETF,最晚一只成立博时黄金ETF仍可追溯至2014年。
       2015年,第一只商品期货基金——国投瑞银白银期货基金面世,不过白银期货基金是一只LOF基金。
       由于大宗商品价格的波动主要受全球宏观市场环境及商品供需等因素影响,与股市、债市相关性低,投资互补性强。大宗商品作为大类资产配置体系中除股票和债券之外最重要的一类资产,可以帮助投资组合降低风险减小波动,提高投资组合的风险收益比,各类大宗商品都具有良好的资产配置价值,但作为金融属性更强的有色金属,资产配置效应更高。
       我国商品期货投资门槛专业性要求较高,因为其杠杆交易以及合约连续性安排的特点,非专业人士进行交易风险过大,而商品期货ETF能提供给想参与商品期货交易普通投资者新的选择,在降低门槛的同时降低了入市风险。
       因此,此次国内首只有色金属期货基金获批受到市场普遍关注。
       大宗商品是重要的资产配置
       高盛报告称,全球经济形势很可能将得到改善,投资者情绪将逐渐回温,下半年,市场对周期性大宗商品的需求也将随之获得提振。
       自2000年至今,商品经历了多轮牛熊迭代的现象,但就有色金属而言,整体呈现出牛长熊短的格局,历次迭代的迹象是底部区域逐级上抬(幅度约30%~50%),犹如过去20年的房地产市场,任何一次调整事后看都是理想的上车时点。商品一旦进入牛市,则是一个长期理想的安全配置区域。目前在内外部环境复杂、不确定因素增多的情况下,相对其他资产,不带杠杆投资有色金属等大类商品的安全边际更高。
       有色金属可分为重金属(铜、铅、锌)、轻金属(铝、镁)、贵金属(金、银、铂)及稀有金属(钨、钼、锂、钴、铀)。这些金属不仅是世界上重要的战略物资,重要的生产资料,而且也是人类生活中不可缺少的消费资料的重要材料。有色金属在基建、军工、飞机、高铁、芯片、5G基站中都有用途,也是重要的投资品种。
       我国是全球最大的有色金属生产、消费和进出口国,有色金属是大宗商品体量最大的集群。
       有色金属期货基金优势
       大成有色金属期货ETF基金采用完全复制法跟踪上海期货交易所有色金属期货价格指数,是国内首只且仅有的可直接投资有色金属期货的指数基金。该基金无需开立期货交易账户,即可参与商品期货市场投资;规避期货交易必须盯市、保证金追缴、到期日前合约移仓等繁琐操作,基金管理人代为操作;该基金系国内首批商品期货基金,也是目前有色金属期货投资的唯一一只;收益方面,该基金类似一个指数基金+货币基金收益增强组合,10%以内期货保证金+80%以上资产投资与货币基金投向相同;在效率方面,基金二级市场可T+0交易。
       大成有色金属期货ETF基金投资策略清晰,“买入并持有”,被动式管理策略,通过持有上期所有色金属指数成分合约跟踪指数长期走势;投资者不直接参与商品市场交易,仅通过申购赎回基金份额或二级市场交易即可参与大宗商品投资。投资门槛相比于直接投资商品期货低了不少,该ETF基金认购的投资门槛为1000元,联接基金认购的投资门槛仅为1元。该基金的投资标的也透明,即为沪铜、沪锌、沪镍、沪铝、沪铅、沪锡6种期货合约+货币市场工具等(含同业存单)。


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